JP Morgan Overweightとはどういう意味ですか？

太り過ぎ
 
太り過ぎとは何ですか？
太り過ぎとは、ファンドまたは投資ポートフォリオ内の資産の超過額を指します。 ファンドでは、基礎となるベンチマークインデックスに対する証券のパーセンテージ、またはその中のウェイトに比べて、投資ポートフォリオが特定の証券に対してより大きなパーセンテージを保持している状況を指します。 ベンチマークインデックスは、投資家が同等の市場資産グループに対してポートフォリオのパフォーマンスを導くのに役立ちます。

太り過ぎはまた、ゆるい意味では、株式はその部門または市場で他の企業よりも優れているというアナリストの意見を意味します。 この意味で、それは本質的に買い推奨です。 逆に、アナリストが資産の過小評価を提案した場合、他の投資にとっては魅力的ではないと彼らは言います。

オーバーウェイトのしくみ
ポートフォリオ運用会社の資金配分という意味では、ある資産または他の資産のクラスのウェイトを調整することがよくあります。 たとえば、金融専門家は、投資家がポートフォリオの60％を株式に、残りを債券やその他の有価証券に残すことを推奨することがよくあります。 投資家がポートフォリオの75％を株式に置くことを選択した場合、彼のポートフォリオは「オーバーウェイト株式」として分類される可能性があります。

株式や債券に関して最も一般的に使用されていますが、ポートフォリオは他の方法で太りすぎになる可能性があります。 これには、セクターによる過体重、新興市場や特定の国での保有、あるいは取引所ファンド（ETF）やその他の資産の数や集中度などが含まれます。
 
アナリストが特定の証券が過体重であると言及するとき、それらはそれらの株がその資産の価値が下回る価格で売られていることを意味します。 アナリストは、個々の株またはセクター全体または産業全体を過大評価することを指摘するかもしれません。
 
主要な取り組み
太り過ぎとは、ファンドまたは投資ポートフォリオ内の資産の超過額を意味します。
太りすぎはまた、株価がそれを購入勧告にしているその部門または市場の他のものを上回るだろうというアナリストの意見を指すことができます。
ポートフォリオ運用会社は、ポートフォリオの運用成績が上がり、全体的な収益が上がると考えている場合、ポートフォリオの運用資産を太りすぎます。
オーバーウェイトベンチマーク
インデックスを追跡またはミラーリングする上場投資信託（ETF）があります。 一例として、ETFバスケットの株式に、S＆P 500の実際のウェイトに比例したウェイトを与えることにより、S＆P 500に続くものがあります。ウェイトは、サイズ、価値、または数を反映するために保有に加えられた調整を表します。合計に寄与する特定のアイテムの。

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他の種類のETFは、スモールキャップ株とアンダーキャップラージキャップ株を太りすぎようとするために、インデックス内の各株のウェイトを等しく維持することがあります。 また、これらのファンドは、過大評価された株式（市場価格が収益に表れていない株式）を売却し、各株式のウェイトを平準化するために再評価時に過小評価された株式を購入しようとします。

例として、株式AのS＆P 1のウェイトが500％の場合、均等ウェイトのファンドでは、S＆P 0.2のすべての株式のウェイトが等しいことを表すために500％のウェイトが設定されます。株式Aは実質的にアンダーウェイトになります。 、インデックスと比較して。 ただし、株式BのS＆P 0.1のウェイトが500％の場合、0.2％のウェイトの等しいウェイトのポートフォリオでは実質的にオーバーウェイトになり、ポートフォリオ内の他の499株と同じウェイトになります。
 
長所と短所を重視する
状況によっては、ポートフォリオ運用会社が特定の持ち株を意図的に過体重にする可能性があります。 積極的に運用されているファンドまたはポートフォリオは、そうすることで超過リターンを達成することが可能になれば、特定の証券において過大なポジションを占めるでしょう。 資産運用会社は、資産がポートフォリオへの他の投資を上回ると確信している場合、これを行います。 たとえば、ポートフォリオのリターンを上げるために、証券のウェイトを通常のポートフォリオの15％から25％に引き上げることがあります。
 
ポートフォリオ保有を過大評価するもう1つの理由は、他の過体重ポジションからのリスクをヘッジまたは軽減することです。 ヘッジは、関連する証券に対して相殺または反対の立場をとることを伴います。 ヘッジの最も一般的な方法は、デリバティブ市場を通じてです。
 
例として、あなたが現在$ 20で売っている会社の株を保有している場合、あなたは$ 10でその株式の1年満期プットオプションを購入することができます。 一年後、株式が$ 10以上で売れているならば、あなたはその購入の価格だけを失って、putを失効させます。 株式が$ 10未満で売られている場合、あなたはプットを行使してあなたの株式に対して$ 10を受け取ることができます。
 
もちろん、すべての卵を1つの資産バスケットに入れることで、投資家はポートフォリオの全体的な多様化を減らしたことに気付くかもしれません。 多様化の減少は、保有をさらなる市場リスクにさらす可能性があります。
 
メリット
ポートフォリオの利益、収益を増加させる
他の太りすぎのポジションに対するヘッジ
デメリット
ポートフォリオの多様化を軽減
ポートフォリオ全体をよりリスクにさらす
 
太りすぎの実世界の例
太り過ぎは投資格付けや推奨事項で少し異なる定義を持ちます。 リサーチまたは投資アナリストが株の「太りすぎ」を指定した場合、それは証券がその業界、その部門または市場全体を凌駕するであろうという意見を反映しています。 アナリストの過体重率の格付けは、たとえば、今後8〜12の月に小売業界の平均収益率が小売業界全体の平均収益率を上回ると予想されることで裏付けられます。
 
代替の重み付けの推奨事項は、同じ重量または不足重量です。 等しいウェイトは、証券がインデックスと一致して実行されると予想されることを意味し、アンダーウェイトは、セキュリティが問題のインデックスより遅れていると予想されることを意味します。
 
したがって、過大評価は「購入」の推奨事項です。 CNBCは、22年2019月XNUMX日、いくつかの主要な投資会社のアナリストが電話をかけたと報告しました。 それらには、JPモルガンがシャーウィンウィリアムズをオーバーウェイトからニュートラルにダウングレードし、ルメンタムをニュートラルからオーバーウェイトにアップグレードすることが含まれていました。